Analisis Determinan Integrasi Keuangan Islam Dalam Transisi Keuangan Islam Berkelanjutan
DOI:
https://doi.org/10.63607/jcmb.v14i1.55Keywords:
Sustainable Islamic Finance, Islamic Green Finance, Islamic Social Finance, Green Innovation, ESG Disclosure, Shariah GovernanceAbstract
Keberlanjutan keuangan syariah menjadi urgensi strategis dalam merespons tantangan krisis iklim, ketimpangan sosial, dan tuntutan tata kelola etis pada industri keuangan Islam global. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Islamic Green Finance, Islamic Social Finance, Green Innovation, dan ESG Disclosure terhadap Sustainable Islamic Finance di Indonesia, serta menguji peran mediasi Shariah Governance. Penelitian ini menggunakan pendekatan kualitatif deskriptif dengan metode studi kepustakaan dan observasi data sekunder dari laporan publikasi lembaga keuangan syariah selama periode 2020–2024. Subjek penelitian difokuskan pada lembaga keuangan syariah utama seperti BSI dan institusi sosial Islam yang mewakili praktik keuangan Islam di Indonesia. Hasil analisis menunjukkan bahwa Islamic Green Finance, Islamic Social Finance, Green Innovation, dan ESG Disclosure memiliki pengaruh terhadap Sustainable Islamic Finance, baik secara langsung maupun tidak langsung. Shariah Governance berperan signifikan sebagai variabel mediasi yang memperkuat pengaruh faktor-faktor tersebut terhadap keberlanjutan. Implikasi penelitian ini mendorong penguatan integrasi prinsip ESG dan maqashid syariah dalam strategi bisnis lembaga keuangan Islam untuk mencapai keuangan berkelanjutan.
References
Alim, M.N., Hasan, H., & Sulaiman, R. (2022). Integrating ESG in Islamic Social Finance: Challenges and Opportunities. Journal of Islamic Finance, 10(2): 125–139.
Ascarya, A. (2023). Islamic Finance and Maqasid al-Shariah in Sustainable Development: An Indonesian Perspective. Islamic Economic Studies, 31(1): 45–68.
Azmi, N., & Abdullah, S. (2024). Shariah-Compliant Sustainable Finance: Barriers and Drivers in Southeast Asia. Asian Journal of Islamic Finance, 16(1): 88–102.
Bashir, M., Yusuf, T., & Fadli, R. (2022). Green Innovation in Islamic Banks: Comparative Study with Conventional Counterparts. International Journal of Sustainable Banking, 14(3): 205–221.
BAZNAS. (2023). Laporan Tahunan Badan Amil Zakat Nasional Tahun 2023. Jakarta: BAZNAS.
Edi, D., & Mahari, M. (2025). ESG Implementation in Islamic Financial Institutions: A Regional Outlook. Journal of Islamic Finance and Strategy, 12(1): 33–49.
Fauziah, R., & Rahim, N. (2022). Islamic Fintech and Green Microfinance: Case of Indonesia. Journal of Islamic Fintech, 4(2): 110–123.
Hamid, A., & Rachmawati, L. (2024). Shariah Governance and Institutional Independence in Islamic Banks. Journal of Financial Ethics, 7(1): 56–74.
Hasan, H. (2009). Shariah Governance in Islamic Financial Institutions. International Review of Islamic Economics, 17(1): 27–41.
Hasan, H., Rahman, A., & Setiawan, D. (2022). ESG Disclosure and Islamic Corporate Social Responsibility: Empirical Evidence from Indonesia. Asian Journal of Business Ethics, 11(3): 155–173.
Hendriarto, P., Paryanti, A. B., Sangapan, L. H. ., & Manurung, A. H. (2025). PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE, RISIKO BISNIS, DAN KUALITAS LABA TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN. CAKRAWALA, 33(2), 54–65. Retrieved from https://jurnal.swins.ac.id/index.php/cakrawala/article/view/118
IFSB. (2022). Environmental Risk Management and ESG Integration in Islamic Finance. Kuala Lumpur: Islamic Financial Services Board.
IFSB. (2023). Islamic Financial Services Industry Stability Report 2023. Kuala Lumpur: Islamic Financial Services Board.
IRTI. (2022). Enhancing Shariah Governance for Sustainable Finance. Jeddah: Islamic Research and Training Institute.
Iskandar, A., & Yusuf, A. (2024). The Role of Innovation in Enhancing Islamic Social Finance. Global Islamic Finance Review, 18(2): 88–105.
Kementerian Keuangan. (2023). Statistik Sukuk Negara 2023. Jakarta: Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko.
Khairuddin, M., & Fauzi, I. (2022). Integrasi Sosial dalam Islamic Green Finance. Jurnal Keuangan Syariah, 8(1): 22–34.
Khusnia, S. (2025). Regulatory Gaps in Islamic Sustainable Finance: The Case of Indonesia. Journal of Islamic Policy and Governance, 9(1): 11–27.
Lestari, N., & Widodo, T. (2023). Shariah Supervisory Board Involvement in ESG Strategy Formulation. Shariah Economics Review, 5(1): 67–82.
Manurung, A. H., Wulandari, S., Sangapan, L. H., Machdar, N. M., Silalah, E. E., Natas Pasaribu, A. M., & Hendayana, Y. (2025). Multiple Mediation Analysis of Recruitment Effects on Employee Performance: The Roles of Training, Engagement, And Technology Adoption in a University Setting. Journal of Economics, Finance And Management Studies, 8(11), Article 08. https://doi.org/10.47191/jefms/v8-i11-08
Manurung, G., Machdar, N. M., Manurung, A. H., & Sangapan, L. H. (2025). Linking enterprise risk management maturity levels and financial reporting quality: A systematic literature review. Current Science Research Bulletin, 2(11), 339–349. https://doi.org/10.55677/csrb/02-V02I11Y2025
Munir, A., & Haron, S. (2023). Integrative Model for Sustainable Islamic Finance: A Conceptual Framework. Journal of Islamic Banking and Finance, 10(2): 77–94.
Nasih, M., Arafah, W., & Fikri, A. (2021). ESG Disclosure in Islamic Banks: Between Compliance and Value Orientation. Journal of Islamic Finance and Accounting, 6(3): 201–220.
Nuraini, S., & Setiawan, R. (2022). Capacity Building in Islamic Financial Institutions for Green Transition. Islamic Management Journal, 12(2): 112–128.
OJK. (2022). Laporan Keuangan Berkelanjutan Indonesia Tahun 2022. Jakarta: Otoritas Jasa Keuangan.
OJK. (2023). Roadmap Keuangan Berkelanjutan Tahap II (2021–2025). Jakarta: Otoritas Jasa Keuangan.
OJK. (2024). Statistik Keuangan Syariah Indonesia Tahun 2024. Jakarta: Otoritas Jasa Keuangan.
Paryanti, A. B., & Sangapan, L. H. (2025). Makna keadilan dalam transaksi bisnis syariah: Studi fenomenologi pada pelaku UMKM di Indonesia. Jurnal Humaniora, Ekonomi, dan Sosial Masyarakat (JHESM), 3(3), 61–72. Paryanti, A. B., Sangapan, L. H., & Manurung, A. H. (2025). Peran mentorship dalam membentuk karakter wirausaha generasi Z. Jurnal Kewirausahaan dan Manajemen Terapan, 3(2), 44–53. https://doi.org/10.38035/jkmt.v3i2
Paryanti, A. B., Suraji, R., & Sangapan, L. H. (2025). Paradigma pengambilan keputusan dan interpretasi menggunakan model kuhn. Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi (JEKMA), 4(1), 14–20.
Rahman, R., & Prabowo, D. (2024). Gaps in ESG Reporting Practices among Islamic Banks in Indonesia. Journal of Islamic Business Studies, 9(1): 94–110.
Redzuan, R., Ahmad, N., & Salleh, S. (2025). Maqasid-Based ESG Indicators for Islamic Banking. Shariah and Economics Journal, 8(1): 55–71.
Rini, M., Siregar, R., & Azizah, L. (2022). ESG Reporting Frameworks and Islamic Finance: GRI vs Maqasid. Southeast Asian Accounting Review, 5(2): 122–136.
Sangapan, L. H., Manurung, C., & Manurung, A. H. 2025. Strategi Inovasi Produk Berbasis Riset Pasarpada Perusahaan Start-Up. 1(1), 34–43.
Sangapan, L. H. (2025). Pengaruh kepemimpinan strategis dan moral terhadap kinerja keuangan perusahaan: Peran mediasi komitmen organisasi sebagai dampak dari kepercayaan organisasional – Studi literatur sistematis. Jurnal Penelitian Manajemen dan Publik (JPMP), 13(2). https://doi.org/10.63607/jcmb.v13i2
Sangapan, L. H. (2025). Peran influencer dalam komunikasi pemasaran: Sebuah tinjauan sistematis literatur internasional. Jurnal Komunikasi dan Ilmu Sosial (JKIS), 3(3), 129–141. https://doi.org/10.38035/jkis.v3i3
Sangapan, L. H., & Manurung, A. H. (2025). Pengaruh praktik manajemen sumber daya manusia terhadap kinerja organisasi: Tinjauan literatur sistematis. HRM RESEARCH: Human Resource Management and Business Journal, 1 (1). https://siberresearch.org/HRM/article/view/17
Sangapan, L. H., & Manurung, A. H. (2025). Peran budaya organisasi dalam implementasi manajemen sumber daya manusia strategik. Journal of Social and Human Resource Research (JSHR), 1(2), 1–7. https://journal.adlermanurungpress.com/index.php/jshr/article/view/32
Sangapan, L. H., Ali, H., Manurung, A. H., & Kurniawan, D. (2024). Pengaruh Sumber Daya yang Unik dan Pemakaian Teknologi Terhadap Peningkatan Kerja Melalui Motivasi Kerja. Jurnal Manajemen dan Pemasaran Digital, 2(4), Artikel. https://doi.org/10.38035/jmpd.v2i4.259
Sangapan, L. H., Amran, A., Paryanti, A. B., Manurung, A. H., & Hapzi. (2025). Pengaruh kepercayaan dan kepuasan pelanggan terhadap loyalitas pengguna marketplace di Indonesia (Studi kasus pada pengguna Tokopedia dan Shopee). Jurnal Kewirausahaan dan Multi Talenta (JKMT), 3(4). https://doi.org/10.38035/jkmt.v3i4.35
Sangapan, L. H., Carlos, G. J., & Manurung, A. H. (2025). Pengaruh disiplin kerja, inovasi karyawan, dan motivasi kerja terhadap kinerja karyawan. JMPIS, 6(2). https://doi.org/10.38035/jmpis.v6i2
Sangapan, L. H., Carlos, G. J., Ali, H., & Manurung, A. H. (2025). Pengaruh pemakaian teknologi, kepemimpinan, penerapan efisiensi, terhadap peningkatan kerja melalui motivasi kerja. Jurnal Manajemen dan Pemasaran Digital, 3(2), 82–99. https://doi.org/10.38035/jmpd.v3i2
Sangapan, L. H., Carlos, G. J., Manurung, A. H., & Manurung, J. S. (2025). Pengaruh sumber daya yang unik, kepemimpinan, penerapan efisiensi, terhadap peningkatan kerja di mediasi motivasi dan di moderasi umur: Literature review. Jurnal Bisnis dan Ekonomi, 3(3), 255–268. https://doi.org/10.61597/jbe-ogzrp.v3i3
Sangapan, L. H., Manurung, A. H., & Eprianto, I. (2025). Tantangan dan peluang digitalisasi dalam manajemen SDM: Perspektif praktisi dan pengambil keputusan. Jurnal Bisnis dan Ekonomi, 3(2), 134-158. https://doi.org/10.61597/jbe-ogzrp.v3i2.93
Sangapan, L. H., Manurung, A. H., FoEh, J. E., Simamora, H., & Sinaga, J. (2022). Pengaruh Sumberdaya yang Unik, Pemakaian Teknologi, Kepemimpinan dan Penerapan Efisiensi Terhadap Peningkatan Kinerja yang Dimoderasi oleh Umur Pegawai pada Perusahaan. Jurnal Ilmu Manajemen Terapan, 4(2), 163-175. https://dinastirev.org/JIMT/article/view/1218
Sangapan, L. H., Manurung, A. H., Manurung, C., Manurung, A., & Manurung, G. (2021). Employee engagement in SMEs: A systematic review of the literature on factors and their impact. JLPH, 1(4), 197–202. https://doi.org/10.38035/jlph.v1i4
Sangapan, L. H., Manurung, Ali, Hapzi., Manurung, A. H., & Kurniawan, Dody (2024). Kurniawan. Jurnal Manajemen dan Pemasaran Digital, 333-351. https://doi.org/10.38035/jmpd.v2i4.259
Sangapan, L. H., Manurung, C., & Manurung, A. H. (2025). Strategi inovasi produk berbasis riset pasar pada perusahaan start-up. Jurnal Shr, 1(1), 34–43. https://doi.org/10.38035/jshr.v1i1
Sangapan, L. H., Manurung, C., Manurung, R., Manurung, A., & Manurung, A. H. (2025). Penegakan hukum korupsi di Indonesia: Perspektif systematic literature review (2010–2023). Imperium, 1(1). https://doi.org/10.38035/IMPERIUM.v1i1
Sangapan, L. H., Manurung, G., & Manurung, A. H. (2025). Analisis implementasi program corporate social responsibility dan dampaknya terhadap citra internal perusahaan. Jurnal Shr, 1(1).
Sangapan, L. H., Manurung, G., & Manurung, A. H. (2025). Analisis strategi personalisasi layanan dalam meningkatkan loyalitas pelanggan. Jurnal Shr, 1(1), 10–23. https://doi.org/10.38035/jshr.v1i1
Sangapan, L. H., Manurung, G., & Manurung, A. H. (2025). Peran pelatihan dan pengembangan dalam peningkatan kapabilitas SDM di sektor pendidikan. Jurnal Shr, 1(1), 24–33. https://doi.org/10.38035/jshr.v1i1
Sangapan, L. H., Manurung, G., Manurung, C., Manurung, A. H., & Carlos, G. J. (2025). Dampak teknologi informasi terhadap dinamika sistem organisasi: Kajian literatur sistematik. Jurnal Shr, 1(1), 1–9. https://doi.org/10.38035/jshr.v1i1
Sangapan, L. H., Paryanti, A. B., & Manurung, A. H. (2025). Eksplorasi pengalaman wirausahawan muda dalam mewujudkan entrepreneurial mindset di kalangan mahasiswa. Jurnal Kewirausahaan dan Manajemen Terapan, 3(1), 36–47. https://doi.org/10.38035/jkmt.v3i1
Sangapan, L. H., Paryanti, A. B., & Manurung, A. H. (2025). Strategi adaptif dan nilai sosial dalam kewirausahaan milenial: Studi naratif di konteks urban Indonesia. JKMT, 3(1). https://doi.org/10.38035/jkmt.v3i1
Sangapan, L. H., Paryanti, A. B., & Manurung, A. H. (2025). Tantangan globalisasi terhadap pelestarian budaya Nusantara di dunia pendidikan: Sebuah kajian sistematis literatur. Jurnal Pendidikan, Kebudayaan, dan Nasionalisme (JPKN), 3(3), 147–160. https://doi.org/10.38035/jpkn.v3i3
Sangapan, L. H., Paryanti, A. B., Manurung, A. H., & Manurung, A. (2025). Komunikasi interpersonal di tempat kerja: Temuan empiris dari pendekatan systematic literature review. Jurnal Komunikasi dan Ilmu Sosial (JKIS), 3(3), 106–116. https://doi.org/10.38035/jkis.v3i3
Sangapan, L. H., Paryanti, A. B., Manurung, A. H., & Manurung, A. (2025). Tren penelitian komunikasi organisasi di era hybrid work: Kajian systematic literature review. Jurnal Komunikasi dan Ilmu Sosial (JKIS), 3(3), 117–128. https://doi.org/10.38035/jkis.v3i3
Sangapan, L. H., Suraji, R., Manurung, A. H., & Carlos, G. J. (2025). Pemikiran Thomas Kuhn dalam era digital: Paradigma baru dalam ilmu pengetahuan. Jurnal Bisnis Dan Ekonomi, 3(1), 17–29. https://doi.org/10.61597/jbe-ogzrp.v3i1.83
Sari, D., & Nugroho, B. (2023). ESG Literacy and Policy Challenges in Islamic Financial Institutions. Islamic Economics Review, 4(2): 33–47.
Silalahi, E. E., Sangapan, L. H., Manurung, A. H., & Machdar, N. M. (2025). Strategi peningkatan kompetensi digital karyawan melalui manajemen sumber daya manusia strategik. Journal of Social and Human Resource Research (JSHR), 1(2), 41–47. https://journal.adlermanurungpress.com/index.php/jshr/article/view/35
UNDP. (2022). Islamic Finance and the SDGs: Unlocking the Potential. New York: United Nations Development Programme.
UNDP. (2024). State of Sustainable Finance in Indonesia. Jakarta: United Nations Development Programme.
UNEP. (2023). Adaptation Gap Report 2023. Nairobi: United Nations Environment Programme.
UNPRI. (2023). ESG Risk Management and Financial Stability in Developing Economies. Geneva: United Nations Principles for Responsible Investment.
Yusuf, A., & Awaludin, M. (2023). ESG Disclosure Trends in Indonesian Islamic Banks. Indonesian Journal of Islamic Economics, 11(2): 99–118.
Zidane, K., & Akrout, H. (2025). Global Green Sukuk Market: Trends and Challenges. Journal of Sustainable Islamic Finance, 7(1): 18–34.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Journal of Capital Markets and Banking
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
