Journal of Capital Markets and Banking (JCMB) adalah jurnal ilmiah yang memuat berbagai artikel hasil penelitian, kajian konseptual, dan analisis kritis di bidang pasar modal, perbankan, dan sektor keuangan. Jurnal ini dirancang untuk menjadi platform bagi akademisi, peneliti, dan praktisi dalam membahas berbagai isu, inovasi, dan perkembangan terkini di dunia keuangan dan perbankan.
Pengaruh Pencatatan Keuangan Pribadi, Disiplin Anggaran, dan Perilaku Konsumsi Non-Tunai terhadap Kestabilan Keuangan Pribadi
Perkembangan sistem pembayaran digital telah mengubah pola transaksi masyarakat, namun kemudahan bertransaksi tidak selalu diikuti oleh kemampuan mengelola keuangan secara optimal. Kondisi ini menjadikan kestabilan keuangan pribadi sebagai isu yang semakin penting di era non-tunai. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh pencatatan keuangan pribadi, disiplin anggaran, dan perilaku konsumsi non-tunai terhadap kestabilan keuangan pribadi. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode survei terhadap 127 responden usia produktif yang aktif menggunakan transaksi non-tunai. Data dikumpulkan melalui kuesioner dan dianalisis menggunakan regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pencatatan keuangan pribadi, disiplin anggaran, dan perilaku konsumsi non-tunai masing-masing berpengaruh positif dan signifikan terhadap kestabilan keuangan pribadi. Disiplin anggaran menjadi variabel dengan pengaruh paling dominan. Secara simultan, ketiga variabel tersebut mampu menjelaskan sebagian besar variasi kestabilan keuangan pribadi. Temuan ini mengindikasikan bahwa kestabilan keuangan individu tidak hanya ditentukan oleh faktor pendapatan, tetapi juga sangat dipengaruhi oleh perilaku pengelolaan keuangan yang terstruktur dan adaptif terhadap perkembangan sistem pembayaran digital. Penelitian ini menegaskan pentingnya membangun kebiasaan pencatatan keuangan dan disiplin anggaran sebagai fondasi utama dalam menjaga stabilitas keuangan pribadi di era transaksi non-tunai.
Copyright (c) 2026 Journal of Capital Markets and Banking https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0
Pengaruh Edukasi Keuangan Digital, Influencer Keuangan, dan Motivasi Menabung Terhadap Minat Investasi Mahasiswa
Perkembangan teknologi keuangan digital dan maraknya influencer keuangan di media sosial telah mengubah cara mahasiswa memperoleh informasi dan membentuk keputusan finansial, termasuk dalam berinvestasi. Namun, tingginya akses terhadap edukasi keuangan digital tidak selalu sejalan dengan meningkatnya minat investasi mahasiswa, sehingga diperlukan kajian empiris yang lebih komprehensif. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Edukasi Keuangan Digital, Influencer Keuangan, dan Motivasi Menabung terhadap Minat Investasi Mahasiswa, baik secara parsial maupun simultan. Metode yang digunakan adalah penelitian kuantitatif dengan pendekatan survei melalui kuesioner terstruktur kepada 85 mahasiswa, yang dianalisis menggunakan regresi linear berganda berbasis SPSS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan ketiga variabel berpengaruh signifikan terhadap minat investasi (R² = 66,7%). Secara parsial, Influencer Keuangan dan Motivasi Menabung berpengaruh positif dan signifikan, sedangkan Edukasi Keuangan Digital berpengaruh positif tetapi tidak signifikan. Temuan ini mengindikasikan bahwa minat investasi mahasiswa lebih dipengaruhi oleh faktor sosial dan psikologis dibandingkan pengetahuan digital semata. Penelitian ini berkontribusi secara teoretis dengan memperkuat penerapan Theory of Planned Behavior dan Social Learning Theory dalam konteks investasi generasi Z, serta memberikan implikasi praktis bagi perguruan tinggi dan regulator dalam merancang strategi literasi dan komunikasi keuangan yang lebih efektif. Penelitian selanjutnya disarankan untuk memasukkan variabel persepsi risiko dan pengalaman investasi serta memperluas cakupan sampel.
Pengaruh Literasi Pajak Tidak Langsung, Perilaku Berbelanja, dan Persepsi Risiko Ekonomi Terhadap Respon Konsumen Atas Kenaikan PPN
Kebijakan peningkatan Pajak Pertambahan Nilai (PPN) adalah alat fiskal yang langsung memengaruhi harga barang dan layanan serta dapat memengaruhi cara dan reaksi konsumen. Perbedaan dalam pemahaman pajak, tindakan belanja, dan pandangan terhadap risiko ekonomi menciptakan berbagai respons konsumen terhadap kenaikan PPN, sehingga penting untuk melakukan penelitian secara empiris. Penelitian ini bertujuan untuk mengeksplorasi dampak literasi pajak tidak langsung, perilaku belanja, dan pandangan terhadap risiko ekonomi terhadap reaksi konsumen terhadap kenaikan PPN. Riset ini menerapkan pendekatan kuantitatif dengan teknik survei melalui distribusi kuesioner kepada 78 responden, yang selanjutnya dianalisis menggunakan regresi linier berganda dengan bantuan SPSS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa literasi pajak dan pandangan mengenai risiko ekonomi memberikan pengaruh positif dan signifikan terhadap respon konsumen terhadap peningkatan PPN, sedangkan perilaku belanja tidak menunjukkan pengaruh parsial yang berarti. Secara keseluruhan, ketiga variabel independen memiliki pengaruh yang signifikan terhadap respon konsumen. Hasil ini menambah wawasan tentang perilaku konsumen dan kebijakan perpajakan serta menggarisbawahi pentingnya meningkatkan literasi pajak dan memperhatikan situasi ekonomi masyarakat. Penelitian ini merekomendasikan agar studi berikutnya memperluas jumlah responden dan mempertimbangkan variabel terkait lainnya untuk mendapatkan hasil yang lebih menyeluruh.
Pengaruh Keuangan, Stres Kerja, dan Work-Life Balance Terhadap Kepuasan Kerja Karywan Gen-Z
Perubahan pola kerja di era digital telah menggeser ekspektasi tenaga kerja muda, khususnya Generasi Z, terhadap keseimbangan antara kehidupan pribadi dan profesional. Fenomena meningkatnya tekanan kerja dan tuntutan produktivitas menimbulkan tantangan baru bagi perusahaan dalam menjaga kepuasan kerja karyawan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh keuangan, stres kerja, dan work-life balance terhadap kepuasan kerja karyawan Generasi Z di sektor formal. Metode penelitian yang digunakan adalah kuantitatif asosiatif kausal dengan pendekatan survei melalui penyebaran kuesioner kepada 70 responden yang merupakan karyawan Generasi Z berusia 18–29 tahun. Data dianalisis menggunakan SPSS 26 melalui uji validitas, reliabilitas, normalitas, linieritas, serta regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa keuangan tidak berpengaruh signifikan terhadap kepuasan kerja (Sig. = 0,120), sedangkan stres kerja (Sig. = 0,011) dan work-life balance (Sig. = 0,000) berpengaruh positif signifikan terhadap kepuasan kerja. Variabel work-life balance memiliki pengaruh paling dominan (β = 0,726) terhadap kepuasan kerja karyawan Generasi Z. Temuan ini menegaskan bahwa keseimbangan hidup dan kemampuan manajemen stres menjadi faktor kunci dalam menciptakan kepuasan kerja generasi muda di tempat kerja modern. Implikasi penelitian ini mendorong organisasi untuk merancang kebijakan kerja yang fleksibel dan berorientasi pada kesejahteraan karyawan. Penelitian selanjutnya disarankan untuk memperluas jumlah sampel dan mempertimbangkan variabel mediasi seperti dukungan organisasi atau gaya kepemimpinan untuk memperkaya pemahaman mengenai faktor-faktor yang memengaruhi kepuasan kerja Generasi Z.
Pengaruh Keamanan Transaksi, Kepercayaan Konsumen, dan Kemudahan Akses Terhadap Minat Menggunakan Mobile Banking
Perkembangan teknologi digital telah mendorong perbankan untuk menyediakan layanan mobile banking guna memenuhi kebutuhan masyarakat akan transaksi yang cepat dan efisien. Meningkatnya jumlah pengguna mobile banking juga membawa berbagai tantangan, seperti keamanan transaksi, kepercayaan nasabah, dan kemudahan akses. Penelitian ini bertujuan untuk mengkaji bagaimana keamanan transaksi, kepercayaan nasabah, dan kemudahan akses memengaruhi minat dalam menggunakan mobile banking. Metode yang digunakan adalah pendekatan kuantitatif dengan desain asosiatif. Data diperoleh melalui penyebaran kuesioner kepada 87 responden pengguna mobile banking. Selanjutnya, data dianalisis menggunakan regresi linier berganda dengan bantuan perangkat lunak SPSS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan, keamanan transaksi, kepercayaan nasabah, dan kemudahan akses berpengaruh signifikan terhadap minat menggunakan mobile banking. Kepercayaan nasabah dan kemudahan akses memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap minat tersebut, sedangkan keamanan transaksi berpengaruh positif namun tidak signifikan. Temuan ini menunjukkan bahwa aspek psikologis dan kemudahan penggunaan berperan lebih penting dibandingkan faktor keamanan dalam mendorong minat penggunaan mobile banking. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi bagi kajian akademik di bidang perbankan digital serta menjadi referensi praktis bagi perbankan dalam meningkatkan layanan mobile banking mereka.
Pengaruh Penguasaan Excel, Pemahaman Akuntansi, dan Sertifikasi Brevet A B terhadap Kesiapan Kerja Mahasiswa Akuntansi
Perkembangan dunia kerja di era globalisasi dan digitalisasi menuntut lulusan perguruan tinggi memiliki kesiapan kerja yang tinggi agar mampu bersaing secara profesional, namun data Badan Pusat Statistik menunjukkan bahwa tingkat pengangguran terbuka lulusan perguruan tinggi masih relatif tinggi dibandingkan jenjang pendidikan lain, yang mengindikasikan adanya ketidaksesuaian antara kompetensi lulusan dan kebutuhan dunia kerja. Dalam bidang akuntansi, tantangan ini semakin kompleks karena dunia usaha menuntut tenaga kerja yang tidak hanya memahami konsep teoretis, tetapi juga memiliki keterampilan teknis dan sertifikasi profesional yang relevan. Penguasaan Microsoft Excel menjadi keterampilan penting karena digunakan secara luas dalam pengolahan data keuangan, penyusunan laporan, dan analisis akuntansi, sementara pemahaman akuntansi yang baik merupakan dasar utama dalam penerapan standar akuntansi secara tepat dan akurat. Selain itu, sertifikasi Brevet Pajak A dan B semakin diminati karena memberikan pengakuan kompetensi praktis di bidang perpajakan yang sangat dibutuhkan oleh perusahaan dan kantor konsultan pajak. Berbagai penelitian terdahulu menunjukkan bahwa penguasaan keterampilan teknis, pemahaman akademik, dan sertifikasi profesional berpengaruh terhadap kesiapan kerja mahasiswa akuntansi, namun sebagian besar penelitian masih mengkaji variabel tersebut secara parsial dan menunjukkan hasil yang beragam, sehingga belum memberikan gambaran komprehensif mengenai faktor-faktor yang paling menentukan kesiapan kerja mahasiswa. Kesenjangan penelitian ini menunjukkan perlunya kajian kuantitatif yang menguji pengaruh penguasaan Excel, pemahaman akuntansi, dan sertifikasi Brevet secara simultan terhadap kesiapan kerja mahasiswa akuntansi. Oleh karena itu, penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh ketiga variabel tersebut terhadap kesiapan kerja mahasiswa akuntansi, dengan harapan dapat memberikan kontribusi teoretis dalam pengembangan kajian kesiapan kerja serta manfaat praktis bagi perguruan tinggi dalam penyusunan kurikulum dan bagi mahasiswa dalam meningkatkan daya saing di dunia kerja akuntansi.
Pengaruh Kurangnya Pengetahuan Tentang Larangan Penambahan Biaya Terhadap Penggunaan Qris
Peningkatan penggunaan QRIS sebagai metode pembayaran digital di Indonesia belum sepenuhnya diikuti oleh pemahaman pengguna tentang kebijakan biaya, pendidikan, dan kejelasan informasi transaksi, yang dapat memengaruhi tingkat adopsinya. Penelitian ini bertujuan untuk mengkaji dampak pengetahuan tentang larangan penambahan biaya QRIS, pendidikan dan sosialisasi QRIS, serta pandangan tentang kejelasan informasi biaya transaksi terhadap penggunaan QRIS. Penelitian ini memakai pendekatan kuantitatif dengan desain eksplanatori, di mana data dikumpulkan melalui kuesioner kepada pengguna QRIS dan dianalisis menggunakan IBM SPSS melalui pengujian kualitas data, analisis statistik deskriptif, uji asumsi klasik, dan pengujian hipotesis. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengetahuan tentang larangan penambahan biaya, pendidikan dan sosialisasi, serta pandangan tentang kejelasan informasi biaya transaksi memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap penggunaan QRIS. Temuan ini menegaskan betapa pentingnya literasi, pendidikan, dan kejelasan informasi dalam mendorong penggunaan pembayaran digital serta mendukung penguatan kebijakan inklusi keuangan digital.
Pengaruh Kompetensi Karyawan dan Disiplin Kerja Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan di Wilayah Jawa Barat
Perubahan ekonomi yang cepat menuntut perusahaan untuk meningkatkan daya saing melalui pengelolaan sumber daya manusia secara efektif. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh kompetensi karyawan dan disiplin kerja terhadap kinerja keuangan perusahaan swasta di wilayah industri Jawa Barat. Metode yang digunakan adalah penelitian kuantitatif dengan pendekatan survei. Jumlah sampel sebanyak 100 responden dipilih secara purposive. Data dianalisis menggunakan regresi linear berganda dengan bantuan SPSS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa disiplin kerja berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan perusahaan, sementara kompetensi karyawan tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan secara parsial. Secara simultan, kedua variabel memiliki pengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan dengan kontribusi sebesar 38,5%. Temuan ini menekankan pentingnya penguatan budaya disiplin kerja dalam meningkatkan performa finansial organisasi. Penelitian ini memberikan kontribusi teoritis dalam pengembangan model manajemen SDM berbasis perilaku dan memberikan saran bagi perusahaan untuk menyeimbangkan pengembangan kompetensi dengan peningkatan kedisiplinan kerja. Penelitian selanjutnya disarankan untuk menambahkan variabel lain dan menggunakan pendekatan longitudinal.
Pengaruh Gaya Hidup Konsumtif, Social Media Exposure, dan Kontrol Diri Terhadap Finansial Stress Pada Generasi Z
Perilaku konsumsi dan keuangan Generasi Z telah berubah karena kemajuan teknologi digital dan media sosial, yang dapat meningkatkan tekanan keuangan. Karena dapat memengaruhi kesehatan mental dan kemampuan seseorang untuk mengelola keuangan mereka sendiri, stres keuangan menjadi masalah penting. Tujuan dari penelitian ini yaitu untuk melihat bagaimana gaya hidup konsumtif Generasi Z, keterlibatan sosial media, dan kontrol diri berdampak pada stres keuangan. Penelitian ini dilakukan melalui pendekatan kuantitatif dan menggunakan desain penelitian asosiatif. Hasil penelitian menunjukkan bahwa gaya hidup konsumtif, keterlibatan sosial media, dan kontrol diri secara bersamaan meningkatkan tingkat stres keuangan. Data dikumpulkan melalui penyebaran kuesioner kepada 116 orang dari Generasi Z dan dianalisis dengan regresi linear berganda menggunakan SPSS. Gaya hidup konsumtif dan keterlibatan sosial media tidak mempunyai pengaruh yang signifikan, tetapi kontrol diri mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap stres keuangan. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa faktor internal, kontrol diri, lebih dominan daripada faktor eksternal, dalam mengelola tekanan finansial Generasi Z. Penelitian ini juga membantu mengembangkan penelitian perilaku keuangan dan menjadi dasar untuk membuat program literasi keuangan yang berfokus pada penguatan kontrol diri. Penelitian selanjutnya disarankan untuk memasukkan variabel lain dan menggunakan metodologi yang sama.
Extreme Value Theory Dalam Skema Perencanaan Blended Finance
Penelitian ini bertujuan untuk menjelaskan bagaimana penerapan risiko ekstrem melalui Extreme Value Theory (EVT) dapat digunakan untuk membentuk desain pembiayaan campuran yang lebih presisi. Data yang digunakan adalah pengembalian harian dari Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) selama kurang lebih sepuluh tahun, yang kemudian dimasukkan ke dalam log-return dan dianalisis menggunakan pendekatan Peaks-Over-Threshold (POT). Kuantil lima persen digunakan sebagai titik ambang dan digunakan untuk memodelkan GPD. Hasil estimasi menunjukkan nilai parameter bentuk (ξ) sekitar 0,4859, yang sesuai dengan distribusi heavy-tailed, dengan VaR 95% dan 99% masing-masing sebesar -5,01% dan -6,51%, dan ES 99% sekitar -9,07%. Hasil ini menunjukkan bahwa pasar Indonesia masih memiliki risiko substansial dan tidak dapat sepenuhnya diwakili menggunakan distribusi normal sebagai model. Selain itu, juga dilakukan pemetaan risiko dalam tiga lapisan; komersial, menengah-tinggi, dan ekstrem, untuk identifikasi keberkelanjutan dan kebutuhan bantuan keuangan untuk memungkinkan adanya modal konsesional. Studi ini menyimpulkan bahwa pendekatan pembiayaan yang seimbang dengan memanfaatkan EVT memungkinkan alokasi modal publik yang lebih terfokus pada pilihan instrumen risiko-terbatas seperti modal kerugian pertama, jaminan parsial, dan utang subordinasi serta menentukan proporsi eksposur dengan cakupan pasar.
Integrasi Prinsip ESG Dalam Transformasi Balanced ScoreCard (BSC) Menuju Sustainable BSC: Studi Pada Sektor Perbankan
Artikel ini menganalisis integrasi prinsip ESG dalam transformasi BSC konvensional menuju Sustainable BSC, berfokus pada studi komparatif bank-bank pionir Sustainable BSC guna menekankan perlunya pergeseran strategi perbankan dari shareholder primacy menuju stakeholder capitalism. Selain itu, artikel ini juga mengulas evolusi konseptual BSC, mengidentifikasi tantangan-tantangan implementasi Sustainable BSC yang mungkin dihadapi, serta menyajikan alternatif solusi yang relevan untuk dipertimbangkan oleh para pembuat keputusan, yang pada akhirnya menyimpulkan bahwa integrasi ESG bukan sekadar respons terhadap transformasi regulatif, melainkan merupakan strategi bisnis yang cerdas dan proaktif untuk membangun keunggulan kompetitif yang kokoh, meningkatkan citra merek secara signifikan, dan menjamin pertumbuhan perusahaan yang berkelanjutan, khususnya di sektor perbankan
Reaksi Pasar Terhadap Pengumuman Dividen PT Total Bangun Persada, Tbk Tahun Buku 2022-2024
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dampak pengumuman dividen terhadap harga saham yang terlihat dari abnormal return dan volume perdagangan saham di pasar modal. Penelitian dilakukan secara kuantitatif melalui event study yang mengambil event window lima hari sebelum pengumuman dividen (t-5 sampai t-1) dan lima hari setelah pengumuman dividen (t+1 sampai t+5) pada PT Total Bangun Persada, Tbk tahun buku 2022-2024 dengan estimation window 35 hari sebelum t-5. Teknik analisis data menggunakan uji beda parametrik (paired sample t-test) dan non-parametrik (Wilcoxon signed rank test). Hasil penelitian menunjukkan tidak ada perbedaan abnormal return sebelum dan setelah pengumuman dividen pada tahun buku 2022-2024. Adapun volume perdagangan saham menunjukkan reaksi yang berbeda-beda. Tahun buku 2022 dan 2023 menunjukkan tidak ada perbedaan volume perdagangan saham. Namun pada tahun buku 2024 menunjukkan terdapat perbedaan volume perdagangan saham sebelum dan setelah pengumuman dividen. Hal tersebut dapat dipengaruhi oleh ekspektasi investor dan nilai informatif dividen. Perusahaan perlu mempertimbangkan konsistensi dan besaran pembagian dividen sebagai sinyal penting bagi investor dengan tetap memperhatikan kondisi pasar. Investor perlu memperhatikan pola historis dividen perusahaan dengan tetap mempertimbangkan faktor fundamental perusahaan.
Analisis Struktur Modal Optimal Pada Perusahaan yang Tercatat di Jakarta Islamic Index (JII) Pada Bursa Efek Indonesia
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh likuiditas, profitabilitas, struktur aset, dan ukuran perusahaan terhadap struktur modal pada perusahaan yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index (JII) di Bursa Efek Indonesia. Menggunakan data panel dari sejumlah perusahaan selama periode 2022–2024, metode regresi Random Effect dipilih sebagai model estimasi terbaik berdasarkan hasil uji Hausman. Hasil penelitian menunjukkan bahwa likuiditas berpengaruh negatif dan signifikan terhadap struktur modal, sedangkan profitabilitas berpengaruh negatif namun hanya signifikan secara marginal. Sebaliknya, struktur aset dan ukuran perusahaan tidak memiliki pengaruh yang signifikan. Temuan ini mendukung Pecking Order Theory yang menyatakan bahwa perusahaan lebih memilih pendanaan internal ketika memiliki likuiditas dan laba yang cukup. Studi ini memberikan implikasi praktis bagi manajemen perusahaan dalam merancang kebijakan pendanaan serta bagi investor dalam menilai kualitas keuangan emiten berbasis syariah.
Investasi di Perusahaan Air Minum dan Implikasinya Terhadap Struktur Modal, Cakupan Layanan, dan Dampak Sosial-Ekonomi: Sebuah Systematic Literature Review
Investasi di sektor air minum memegang peran penting dalam meningkatkan akses layanan dasar, memperkuat infrastruktur, dan mendukung pencapaian SDG 6. Namun, penelitian sebelumnya cenderung membahas aspek pembiayaan, operasional, atau dampak sosial secara terpisah, sehingga diperlukan kajian yang mengintegrasikan ketiganya. Penelitian ini bertujuan mengidentifikasi dan mensintesis hubungan antara struktur modal, cakupan layanan, inovasi digital, dan dampak sosial-ekonomi perusahaan air minum melalui Systematic Literature Review (SLR). Kajian dilakukan terhadap 15 artikel ilmiah yang dipublikasikan pada periode 2015–2024 dan dipilih melalui proses PRISMA serta critical appraisal. Hasil analisis menunjukkan bahwa fleksibilitas struktur modal berkontribusi pada peningkatan kapasitas investasi dan kinerja operasional utilitas air. Inovasi digital—termasuk smart metering, GIS, dan SCADA—terbukti efektif dalam menekan kehilangan air dan meningkatkan efisiensi layanan. Investasi layanan air juga menghasilkan dampak sosial-ekonomi yang signifikan, terutama dalam peningkatan kesehatan masyarakat, produktivitas, dan pengurangan beban pengeluaran rumah tangga. Studi ini menawarkan model konseptual integratif yang dapat menjadi dasar bagi penyusunan kebijakan pendanaan dan strategi pengelolaan layanan air minum yang lebih efektif dan berkelanjutan.
Analisis Literatur Tentang Optimalisasi Portfolio Investor Institusi
Penelitian ini bertujuan untuk menyajikan tinjauan sistematis terhadap perkembangan teori optimalisasi portofolio yang membentuk dasar bagi pengambilan keputusan investasi oleh investor institusi. Dengan menggunakan metode Systematic Literature Review (SLR) dengan pendekatan PRISMA dan didukung perangkat lunak Zotero dan Vosviewer, penelitian ini menganalisis 33 artikel dari basis data Scopus, JSTOR, dan Web of Science yang diterbitkan antara 2015–2025. Hasil SLR menunjukkan bahwa teori portofolio institusional berkembang dalam empat fase. Fase pertama adalah fondasi teori efisiensi (Markowitz, Sharpe, Lintner, Mossin, Ross). Fase kedua berfokus pada penerapan praktis dan bukti empiris yang menegaskan bahwa investor institusionall tidak beroperasi dalam kondisi pasar frictionless dan bebas kendala. Fase ketiga didorong oleh model ALM dan regulasi prudensial yang mengubah frontier efisien teoretis menjadi institutional feasible frontier (IFF). Fase keempat adalah revolusi digital yang memperkenalkan Forecast-Then-Optimize (FTO), deep learning, reinforcement learning, dan hybrid-AI model sebagai alat prediksi risiko dan return. Secara keseluruhan, literatur teoretis menunjukkan bahwa optimalisasi portofolio institusional bukan sekadar persoalan return–risk, melainkan persoalan multidimensi. Teori-teori baru menunjukkan bahwa frontier institusional hampir selalu berada di bawah frontier Markowitz akibat adanya natural constraints. Studi ini berlanjut dengan agenda penelitian teoretis masa depan, termasuk perlunya teori portofolio institusional untuk pasar berkembang, model AI interpretatif, dan teori efisiensi yang kompatibel dengan regulasi nasional.
Struktur Modal Pada Perusahaan Layanan Publik Milik Pemerintah di Negara-Negara Berkembang: Suatu Kajian Sistematis Literatur
Struktur modal merupakan salah satu topik yang paling diperdebatkan dalam keuangan perusahaan. Namun demikian, dinamika struktur modal pada perusahaan publik—khususnya di negara berkembang—masih relatif kurang mendapat perhatian secara sistematis. Penelitian ini melakukan systematic literature review (SLR) terhadap 24 artikel empiris untuk mengkaji bagaimana struktur modal ditentukan serta bagaimana pengaruhnya terhadap kinerja perusahaan publik di negara berkembang. Dengan menggunakan protokol PRISMA dan kerangka ekstraksi berbasis CIMO, kajian ini menyintesis temuan dari lebih dari 2.500 studi awal dan mengidentifikasi empat tema utama, yaitu: (1) pengaruh leverage terhadap kinerja perusahaan yang umumnya menunjukkan pola nonlinier dan ambang batas yang bersifat spesifik sektor; (2) determinan tingkat perusahaan seperti profitabilitas, ukuran perusahaan, dan risiko; (3) peran sentral tata kelola dan kualitas kelembagaan; serta (4) pengaruh guncangan makroekonomi dan lingkungan regulasi. Hasil kajian menunjukkan bahwa teori keuangan perusahaan klasik hanya mampu menjelaskan sebagian keputusan struktur modal pada perusahaan publik, karena insentif politik, regulasi tarif, dan keterbatasan fiskal sering kali mengesampingkan mekanisme berbasis pasar. Penelitian ini juga mengidentifikasi kesenjangan penting dalam literatur, antara lain keterbatasan bukti longitudinal serta minimnya kajian yang berfokus pada perusahaan yang sepenuhnya dimiliki negara. Studi ini berkontribusi dengan menawarkan kerangka konseptual yang diperbarui serta memberikan implikasi bagi pengembangan teori, regulator keuangan, manajemen BUMN, dan lembaga pembiayaan publik di negara berkembang.
Analisis Determinan Integrasi Keuangan Islam Dalam Transisi Keuangan Islam Berkelanjutan
Keberlanjutan keuangan syariah menjadi urgensi strategis dalam merespons tantangan krisis iklim, ketimpangan sosial, dan tuntutan tata kelola etis pada industri keuangan Islam global. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Islamic Green Finance, Islamic Social Finance, Green Innovation, dan ESG Disclosure terhadap Sustainable Islamic Finance di Indonesia, serta menguji peran mediasi Shariah Governance. Penelitian ini menggunakan pendekatan kualitatif deskriptif dengan metode studi kepustakaan dan observasi data sekunder dari laporan publikasi lembaga keuangan syariah selama periode 2020–2024. Subjek penelitian difokuskan pada lembaga keuangan syariah utama seperti BSI dan institusi sosial Islam yang mewakili praktik keuangan Islam di Indonesia. Hasil analisis menunjukkan bahwa Islamic Green Finance, Islamic Social Finance, Green Innovation, dan ESG Disclosure memiliki pengaruh terhadap Sustainable Islamic Finance, baik secara langsung maupun tidak langsung. Shariah Governance berperan signifikan sebagai variabel mediasi yang memperkuat pengaruh faktor-faktor tersebut terhadap keberlanjutan. Implikasi penelitian ini mendorong penguatan integrasi prinsip ESG dan maqashid syariah dalam strategi bisnis lembaga keuangan Islam untuk mencapai keuangan berkelanjutan.
Systematic Literatur Review Dengan Metode Prisma: ESG Rating dan Implikasinya Terhadap Risiko Kredit di Perusahaan Terbuka
Penelitian ini bertujuan untuk meninjau secara sistematis perkembangan kajian Environmental, Social, and Governance (ESG) serta implikasinya terhadap risiko kredit perusahaan di kawasan ASEAN dengan menggunakan metode Systematic Literature Review (SLR) berbasis PRISMA dan data Scopus periode 2020–2025. Dari 526 artikel awal, sebanyak 102 artikel terpilih untuk dianalisis menggunakan pendekatan bibliometrik dengan VOSviewer. Hasil penelitian menunjukkan bahwa literatur ESG masih dominan membahas hubungan ESG dengan kinerja keuangan, tata kelola perusahaan, dan keberlanjutan, serta mengonfirmasi bahwa ESG berperan dalam menurunkan risiko kredit, meningkatkan likuiditas saham, dan memperkuat kepercayaan investor. Namun, kajian yang secara spesifik menghubungkan ESG rating dengan corporate credit rating di kawasan ASEAN masih terbatas, serta terdapat celah riset terkait perbedaan penilaian ESG antar lembaga pemeringkat dan keterkaitannya dengan inovasi hijau dan asimetri informasi, sehingga membuka peluang bagi penelitian empiris lanjutan.
Corporate Credit RatingCorporate Credit Rating
Bank Emas Sebagai Salah Satu Instrumen Investasi Bagi Nasabah Pegadaian
Bank Emas masih baru di Indonesia. Bank Emas dikelola oleh Pegadaian dan Bank Syariah Indonesia. Dasar hukum berdirinya bank emas di Indonesia adalah Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) Nomor 17 Tahun 2024 tentang Penyelenggaraan Kegiatan Usaha Bulion. POJK ini merupakan turunan dari Undang-Undang Nomor 4 Tahun 2023 tentang Pengembangan dan Penguatan Sektor Keuangan (P2SK). Otoritas Jasa Keuangan (OJK) memiliki peran penting dalam mengatur dan mengawasi jalannya kegiatan usaha bulion atau bank emas ini. Nasabah yang menabung di bank emas, bisa menjadikan emas sebagai salah satu instrumen pilihan untuk menabung sekaligus berinvestasi. Hal ini dikarenakan adanya kenaikan harga emas yang signifikan dari hari ke hari, dari hari ke mingu, dari minggu ke bulan, dari bulan ke tahun dan seterusnya. Emas merupakan asset safe heaven. Berinvestasi emas disarankan untuk jangka panjang, sehingga memperoleh keuntungan yang cukup besar. Penelitian ini menggunakan metode normatif. Penelitian menggunakan sumber data dan informasi utama (primer dan sekunder), data structured dan/atau unstructured dari berbagai sumber dan publikasi. Tujuan Penelitian ini adalah untuk menganalisis dan mengeksplorasi bank emas sebagai salah satu instrumen investasi bagi nasabah Pegadaian. .Adapun manfaat penelitian: menjadi tambahan referensi bagi Pemerintah dan berbagai pihak dalam melengkapi dan menyusun pranata hukum yang diperlukan baik dalam skala nasional maupun internasional dan kelembagaan untuk mengantisipasi penggunaan bank emas dalam decision making process.
Copyright (c) 2025 Journal of Capital Markets and Banking https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0
Penggunaan Data Panel Dalam Validasi Temuan SLR di Bidang Ekonomi
Penelitian ini bertujuan untuk memvalidasi temuan-temuan dari Systematic Literature Review (SLR) di bidang ekonomi dengan menggunakan pendekatan data panel. Validasi dilakukan untuk menguji apakah hubungan antar variabel yang ditemukan dalam literatur sebelumnya—khususnya pengaruh investasi asing langsung (FDI) dan pengeluaran pemerintah terhadap pertumbuhan ekonomi—dapat dikonfirmasi secara empiris. Data yang digunakan mencakup enam negara ASEAN (Indonesia, Malaysia, Thailand, Vietnam, Filipina, dan Singapura) selama periode 2018–2022, dengan variabel utama berupa PDB per kapita, FDI masuk, dan pengeluaran pemerintah. Metode analisis melibatkan regresi panel statis dan dinamis menggunakan model Fixed Effect, Random Effect, dan Generalized Method of Moments (GMM). Hasil penelitian menunjukkan adanya hubungan positif yang konsisten antara FDI dan pertumbuhan ekonomi di semua negara, serta pengaruh signifikan pengeluaran pemerintah terhadap peningkatan PDB per kapita. Penelitian ini menegaskan bahwa data panel dapat digunakan sebagai instrumen validasi empiris terhadap hasil SLR, sekaligus memperkuat fondasi ilmiah dalam penyusunan kebijakan ekonomi berbasis bukti. Kontribusi utama penelitian ini terletak pada integrasi pendekatan sintesis literatur dan analisis kuantitatif longitudinal, yang dapat direplikasi untuk konteks wilayah dan isu yang berbeda.
Penggunaan Data Statistik Produksi Minyak Mentah Dalam Memprediksi Harga Saham Sektor Energi
Penelitian ini bertujuan untuk mengevaluasi potensi data statistik produksi minyak mentah dalam memprediksi harga saham sektor energi. Dengan pendekatan kuantitatif time‑series, data bulanan (Januari 2005–Desember 2024) dianalisis menggunakan metode statistik (VAR‑GARCH), vine copula regression, dan deep learning (LSTM). Hasil menunjukkan adanya korelasi positif (r = 0.45, p < 0.01), serta kausalitas Granger bahwa produksi minyak mempengaruhi return saham energi (p = 0.02). Model prediksi dengan memasukkan variabel produksi lebih unggul, menghasilkan nilai MAPE terendah 6.9% (LSTM), dibanding model tanpa variabel produksi. Temuan ini memperkuat literatur sebelumnya dan menunjukkan kontribusi signifikan dari data produksi sebagai variabel independen. Kontribusi studi ini terletak pada pengembangan model prediksi harga saham energi yang lebih akurat serta pemahaman mendalam mengenai transmisi pasar minyak ke pasar saham energi. Para praktisi investasi dan pembuat kebijakan energi dapat memanfaatkan hasil ini untuk strategi dan kebijakan yang lebih responsif. Untuk penelitian selanjutnya, disarankan untuk memperluas variabel, memperdalam analisis per negara, dan menerapkan model ensembel.
Studi Literatur Sistematis dan Kualitatif Tentang Efektivitas Statistik Ekonomi Dalam Deteksi Kecurangan Laporan Keuangan
Penelitian ini memiliki tujuan untuk mengkaji sejauh mana metode statistik ekonomi mampu digunakan secara efektif dalam mengidentifikasi kecurangan pada laporan keuangan, melalui pendekatan studi literatur sistematis dan analisis kualitatif. Fokus utama riset ini adalah untuk mengevaluasi pemanfaatan teknik statistik seperti Hukum Benford, distribusi numerik, dan regresi berbasis indikator ekonomi, sebagaimana diterapkan dalam studi sebelumnya, serta mengkaji kondisi dan keterbatasan implementasinya. Metodologi yang digunakan adalah telaah literatur dari 22 artikel akademik yang relevan, kemudian dianalisis secara tematik guna menemukan pola efektivitas, bidang penerapan, serta hambatan metodologis. Hasil penelitian menunjukkan bahwa penerapan statistik ekonomi dalam konteks yang sesuai memiliki tingkat akurasi tinggi dalam mendeteksi fraud (sekitar 70– 90%), khususnya saat digunakan pada akun-akun yang cenderung stabil serta dalam lingkungan pelaporan yang konsisten. Keberhasilan pendekatan ini sangat ditentukan oleh kualitas data serta keahlian auditor dalam menginterpretasikan hasil. Penelitian ini memperkaya kajian akuntansi forensik melalui pemetaan sistematis literatur dan menyoroti pentingnya integrasi metode statistik dalam audit masa kini. Dalam praktik audit modern, statistik ekonomi sering dimanfaatkan sebagai langkah awal untuk mengidentifikasi kemungkinan adanya penyimpangan data. Hal ini sejalan dengan pendekatan audit forensik seperti dijelaskan oleh Tuanakotta (2007), yakni audit yang bertujuan mengungkap kebenaran di balik laporan keuangan, bukan sekadar kesalahan administratif. Oleh karena itu, pendekatan ini mengharuskan penggunaan metode yang investigatif dan berbasis data, yang menjadikan statistik sebagai alat yang relevan dan mendukung proses pemeriksaan tersebut. Statistik ekonomi seperti Hukum Benford, regresi indikator ekonomi, maupun analisis distribusi angka dapat menjadi indikator awal adanya ketidakwajaran. Sebagaimana dijelaskan oleh Tuanakotta, auditor forensik dituntut untuk berpikir secara kritis, logis, dan skeptis saat menemui data mencurigakan. Dengan demikian, pendekatan statistik tidak hanya sekadar perhitungan angka, melainkan bagian penting dari proses pembuktian atas adanya dugaan kecurangan. Dalam buku "Akuntansi Forensik dan Audit Investigatif", disebutkan bahwa di era digital dengan besarnya volume data saat ini, statistik memiliki peran yang semakin signifikan dalam audit forensik. Oleh karena itu, penting bagi mahasiswa akuntansi — termasuk kami sebagai penulis — untuk mulai memahami dan membiasakan diri menggunakan metode statistik sebagai salah satu alat penting dalam praktik audit investigatif di masa mendatang. Kesimpulan dari penelitian ini mendorong perlunya integrasi metode statistik ekonomi dalam pembelajaran dan praktik audit, serta pentingnya penelitian lanjutan dengan pendekatan kuantitatif dan jangka panjang untuk memperkuat validitas hasil yang ditemukan.
Analisis Literatur Tentang Validasi Model Keuangan Dengan Data Statistik
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis literatur terkait validasi model keuangan berbasis data statistik guna mengidentifikasi pendekatan yang paling efektif dan sering digunakan. Dengan menggunakan metode Systematic Literature Review (SLR) yang mengikuti protokol PRISMA, sebanyak 20 artikel ilmiah yang diterbitkan antara tahun 2013 hingga 2024 dianalisis secara mendalam. Proses seleksi dilakukan berdasarkan kriteria inklusi-eksklusi yang ketat, sementara data diekstraksi menggunakan lembar sintesis berisi jenis model, teknik validasi, dan tingkat akurasi model. Hasil penelitian menunjukkan bahwa metode cross-validation merupakan teknik validasi yang paling banyak digunakan dan menghasilkan tingkat akurasi yang lebih tinggi dibandingkan metode lain seperti split-sample, hold-out, dan walk-forward. Model feedforward neural network dan random forest menunjukkan akurasi tertinggi saat divalidasi dengan teknik cross-validation dan k-fold CV, masing-masing mencapai 86% dan 85%. Penelitian ini memberikan kontribusi signifikan terhadap bidang akuntansi dan keuangan dengan menyediakan peta metodologis yang dapat menjadi panduan dalam pemilihan teknik validasi yang tepat berdasarkan jenis data dan model yang digunakan. Di samping itu, studi ini juga menekankan pentingnya integrasi antara teknik statistik dan pembelajaran mesin dalam validasi model keuangan modern.
Trend Penggunaan Data Statistik BI Rate Dalam Perencanaan Keuangan
Penelitian ini bertujuan untuk mengkaji tren penggunaan data statistik suku bunga acuan Bank Indonesia (BI Rate) dalam perencanaan keuangan lintas sektor. BI Rate yang awalnya berfungsi sebagai alat kebijakan moneter, kini menunjukkan peran yang lebih luas sebagai dasar dalam penyusunan strategi keuangan mikro, baik oleh individu, korporasi, maupun institusi publik. Penelitian ini menggunakan pendekatan deskriptif dengan metode studi pustaka dan wawancara mendalam terhadap manajemen keuangan dari tiga perusahaan yang bergerak di bidang properti, manufaktur, dan logistik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa perubahan BI Rate secara langsung memengaruhi strategi investasi, perencanaan arus kas, dan kebijakan anggaran internal perusahaan. Temuan ini memperkuat hasil penelitian sebelumnya oleh Hartinah (2019) dan Putri et al. (2021), yang menekankan pentingnya BI Rate dalam struktur pengambilan keputusan keuangan, baik dalam sistem perbankan maupun model simulasi nilai waktu uang. Kesimpulan dari penelitian ini menegaskan bahwa BI Rate telah bertransformasi menjadi alat bantu teknis dalam perencanaan keuangan yang berdampak lintas sektor, dan oleh karena itu diperlukan pendekatan kebijakan dan edukasi yang lebih merata agar BI Rate dapat diakses dan digunakan secara optimal oleh seluruh pelaku ekonomi.
Penggunaan Data Statistik Tenaga Kerja Dalam Merancang Anggaran SDM
Penelitian ini bertujuan untuk mengeksplorasi penggunaan data statistik tenaga kerja dalam proses perencanaan anggaran sumber daya manusia (SDM) di instansi pemerintah daerah. Latar belakang penelitian ini didasari oleh pentingnya pengambilan keputusan berbasis data dalam mengoptimalkan efisiensi anggaran dan perencanaan SDM yang tepat sasaran. Metode penelitian yang digunakan adalah pendekatan kuantitatif dengan desain deskriptif-eksplanatori, melibatkan 30 instansi dari enam provinsi di Indonesia. Pengumpulan data dilakukan melalui kuesioner skala Likert dan wawancara semi-terstruktur, sedangkan analisis data menggunakan statistik deskriptif dan regresi linier berganda dengan bantuan SPSS versi 26. Hasil penelitian menunjukkan bahwa penggunaan data statistik dilakukan secara rutin (skor 4.2), dan memiliki pengaruh positif terhadap efisiensi anggaran (skor 4.3). Namun, terdapat tantangan pada aspek keakuratan data (3.9), kompetensi SDM dalam pengolahan data (3.6), serta tingkat integrasi data dalam sistem perencanaan (3.8). Temuan ini menegaskan pentingnya peningkatan kapasitas teknis SDM dan integrasi sistem informasi lintas sektor. Penelitian ini memberikan kontribusi terhadap penguatan literatur manajemen SDM berbasis data di sektor publik serta mendukung praktik penganggaran berbasis bukti (evidence-based budgeting).
Penggunaan Data Statistik Tenaga Kerja Dalam Mengevaluasi Biaya Overhead
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis penggunaan data statistik tenaga kerja dalam mengevaluasi biaya overhead pada perusahaan manufaktur skala menengah. Fokus utama terletak pada hubungan antara jam kerja aktual dan tingkat produktivitas terhadap besaran biaya overhead yang dibebankan. Pendekatan kuantitatif dengan desain deskriptif asosiatif digunakan, dengan sampel purposif sebanyak sepuluh perusahaan manufaktur di Jawa Timur. Data dikumpulkan melalui kuesioner, wawancara semi-terstruktur, dan dokumentasi laporan keuangan, lalu dianalisis menggunakan regresi linier berganda dengan bantuan perangkat lunak SPSS. Hasil penelitian menunjukkan adanya hubungan positif yang signifikan antara jam kerja aktual dan biaya overhead (R = 0,94), serta korelasi sedang antara produktivitas tenaga kerja dan biaya overhead (R = 0,76). Temuan ini menunjukkan bahwa data statistik tenaga kerja dapat digunakan sebagai dasar evaluatif yang objektif dan akurat dalam pengelolaan biaya overhead. Penelitian ini memberikan kontribusi terhadap ilmu akuntansi manajerial dengan menegaskan pentingnya integrasi antara sistem pencatatan tenaga kerja dan perhitungan biaya produksi.
Implementasi Dynamic Costing Model Sebagai Strategi Adaptif Akuntansi Manajemen Ketidapastian Ekonomi
Penelitian ini bertujuan untuk mengeksplorasi implementasi Dynamic Costing Model (DCM) sebagai strategi adaptif dalam akuntansi manajemen di tengah ketidakpastian ekonomi. Model ini dikaji sebagai alternatif sistem biaya tradisional yang dinilai kurang responsif terhadap perubahan cepat dalam lingkungan eksternal seperti fluktuasi harga bahan baku, nilai tukar, dan biaya energi. Penelitian ini menggunakan pendekatan kualitatif dengan desain studi kasus pada tiga perusahaan manufaktur di Indonesia yang telah menerapkan sistem biaya dinamis. Data dikumpulkan melalui wawancara mendalam, observasi langsung, dan dokumen internal perusahaan, kemudian dianalisis menggunakan metode thematic analysis. Hasil penelitian menunjukkan bahwa implementasi DCM berkontribusi pada peningkatan akurasi estimasi biaya, pengambilan keputusan berbasis skenario, serta integrasi lintas fungsi dalam proses manajerial. Ketiga perusahaan menunjukkan penurunan deviasi antara estimasi dan realisasi biaya setelah penerapan model dinamis. Penelitian ini menegaskan bahwa DCM merupakan alat akuntansi manajemen strategis yang relevan dalam meningkatkan fleksibilitas dan ketahanan organisasi di tengah kondisi ekonomi yang tidak stabil. Studi ini memberikan kontribusi terhadap penguatan paradigma akuntansi manajemen adaptif dan menawarkan implikasi praktis bagi perusahaan yang ingin mengembangkan sistem penghitungan biaya berbasis teknologi dan analitik.
Penggunaan Data Statistik Neraca Dagang Dalam Merancang Strategi Likuiditas
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh data statistik neraca perdagangan terhadap strategi likuiditas perusahaan sektor manufaktur di Indonesia selama periode 2018–2023. Dalam konteks ketidakpastian global dan fluktuasi perdagangan internasional, pemahaman terhadap hubungan antara indikator makroekonomi dan kondisi keuangan mikro menjadi semakin penting. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan desain eksplanatori. Sampel terdiri dari 60 perusahaan manufaktur yang dipilih secara purposive dari Bursa Efek Indonesia. Data sekunder berupa laporan neraca dagang triwulanan dari Badan Pusat Statistik dan laporan keuangan perusahaan dianalisis menggunakan regresi linier berganda serta uji asumsi klasik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat hubungan yang signifikan dan positif antara surplus neraca perdagangan dengan peningkatan current ratio perusahaan. Penurunan neraca dagang, khususnya pada tahun 2020, berbanding lurus dengan penurunan rasio likuiditas perusahaan. Temuan ini diperkuat oleh kutipan wawancara manajer keuangan dan praktisi industri, yang mengakui bahwa data perdagangan menjadi salah satu rujukan penting dalam perencanaan kas dan manajemen risiko. Penelitian ini menyimpulkan bahwa neraca perdagangan dapat dijadikan sebagai indikator eksternal dalam strategi manajemen likuiditas, sekaligus berkontribusi pada pengembangan sistem peringatan dini berbasis data makroekonomi.
Pengaruh Likuiditas, Permodalan, Kualitas Kredit, dan Pertumbuhan Kredit Terhadap Kinerja Bank dengan Efisiensi BOPO sebagai Variabel Mediasi (Studi pada Bank yang Terdaftar di BEI Tahun 2014–2024)
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR), Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL), dan Loan Growth terhadap kinerja bank yang diukur melalui Return on Assets (ROA), serta menguji peran efisiensi operasional (BOPO) sebagai variabel mediasi. Studi ini menggunakan data sekunder dari laporan tahunan bank-bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (IDX) periode 2014–2024. Metode analisis menggunakan regresi data panel serta uji mediasi dengan pendekatan Sobel Test untuk mengetahui signifikansi pengaruh tidak langsung. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan, variabel LDR, CAR, NPL, dan Loan Growth memiliki pengaruh signifikan terhadap BOPO. Secara parsial, NPL dan BOPO berpengaruh negatif signifikan terhadap ROA, sedangkan Loan Growth berpengaruh positif signifikan terhadap ROA. Sementara itu, LDR dan CAR tidak menunjukkan pengaruh signifikan terhadap ROA. Uji mediasi membuktikan bahwa BOPO berperan sebagai mediator yang signifikan dalam hubungan NPL terhadap ROA, tetapi tidak berhasil memediasi pengaruh LDR, CAR, dan Loan Growth terhadap ROA. Temuan ini menegaskan pentingnya pengendalian risiko kredit (NPL) dan peningkatan efisiensi operasional (BOPO) sebagai strategi utama untuk mempertahankan dan meningkatkan profitabilitas perbankan.
Pengaruh Tanah, Debt To Eǫuity Rasio, Net Profit Margi, Nilai Tukar dan BI Rate Terhadap Return on Eǫuity
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh antara Tanah, Debt Equity Ratio (DER), Net Profit Margin (NPM), Nilai Tukar dan BI Rate terhadap Return on Equity. Penelitian ini dilakukan kepada perusahaan properti dan real estat yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2015 – 2024. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah Return on Equity dan variable independen adalah Tanah, Debt Equity Ratio, Net Profit Margin, Nilai Tukar dan BI Rate. Data dikumpulkan dengan metode purpose sampling dan sampel yang digunakan adalah 24 perusahaan yang memiliki kelengkapan data yang dibutuhkan. Analisis data pada penelitian ini menggunakan metode Pooled Estimated Generalized Least Squares (EGLS) dengan cross-section weights, yang memungkinkan penyesuaian terhadap heteroskedastisitas antar perusahaan. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tanah dan DER memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap Return on Equity sedangkan NPM dan Nilai Tukar memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap Return on Equity. Adapun BI Rate memiliki dampak positif terhadap Return on Equity.